场外配资游离于监管之外，高杠杆属性放大市场波动，扰乱资本市场正常秩序，证监会坚决予以打击。近年来，证监会支持配合公安、司法机关查处判决了一批场外配资案件，现整理8个典型案例予以曝光。在此，证监会郑重提醒广大投资者，场外配资是违法活动，参与场外配资可能会血本无归。广大投资者一定要提高防范意识，通过合法渠道参与股票、期货交易，远离场外配资，保护自身财产安全。

案例一：吴某非法经营案（出借账户模式的场外配资）

[基本案情]

2019年10月起，吴某经营广东益升信息技术咨询有限公司(简称益升公司)，研发益升网平台，利用证券公司客户的账户为炒股客户提供配资服务。炒股客户登录益升网注册为会员，将“保证金”转入益升公司指定银行账户，益升公司为炒股客户提供“保证金”金额1至10倍的配资资金,并按照“按天策略、免息策略、按月策略”的计算方式收取炒股客户的配资利息、交易手续费，从中牟取利益。从2019年11月至2020年3月，益升公司共收取炒股客户以“保证金”名义投入的资金约38,114,831元。

[裁判结果]

法院认为，被告人吴某违反国家规定，未经国家有关主管部门批准非法经营证券业务，扰乱市场秩序，情节特别严重，其行为已构成非法经营罪。据此，判决被告人吴某犯非法经营罪，判处有期徒刑三年六个月，并处罚金三十万元。

[一审案号] (2020)粵0605邢初3368号

  案例二：林某、江某、赖某、杜某非法经营案（系统分仓模式的场外配资）

  [基本案情]

2018年10月起，被告人林某作为福建万千恒业投资有限公司（简称万千恒业公司）的实际控制人，被告人江某、赖某、杜某作为各业务部总监，利用“涨股宝APP”为客户提供股票交易账户（系子账户）。客户在“涨股宝APP”里的子账户上操作股票交易，万千恒业公司在券商开设的母账户实时同步在证券交易所进行交易。同时，万千恒业公司为客户提供本金3至8倍杠杆的配资资金，并按配资额收取利息。万千恒业公司通过赚取利息差和交易佣金差获利。

[裁判结果]

法院认为，被告人林某、赖某、江某、杜某未经国家有关主管部门批准非法经营证券业务，扰乱市场秩序，情节特别严重，均构成非法经营罪。被告人林某在共同犯罪中起主要作用，系主犯；被告人赖某、杜某、江某在共同犯罪中起次要、辅助作用，系从犯，依法可从轻或减轻处罚。据此，判决被告人林某犯非法经营罪，判处有期徒刑六年，并处罚金一百三十八万元；被告人赖某犯非法经营罪，判处有期徒刑一年九个月，并处罚金十六万元；被告人杜某犯非法经营罪，判处有期徒刑一年九个月，并处罚金十四万元；被告人江某犯非法经营罪，判处有期徒刑一年九个月，并处罚金九万元。

[一审案号] (2021)闽0103邢初164号

  案例三：王某诈骗案（虚拟盘诈骗模式的场外配资

  [基本案情]

2020年4月，被告人王某通过互联网购买并建立“吉吉策略”虚假股票配资平台，并成立上海红泽投资管理有限公司。王某以配资买卖股票可获高额回报为诱惑，诱骗他人向其公司账户入金进行股票投资，但被害人投入的资金并未进入真正的证券交易所，王某以此骗取被害人的投资款。2020年6月至8月，被害人向“吉吉策略”共计入金1,345,021元，出金328,646元，亏损1,016,375元。

[裁判结果]

法院认为，被告人王某以非法占有为目的，采用虛构事实、隐瞒真相的方法骗取被害人财物，数额特别巨大,其行为已构成诈骗罪，应予处罚。据此,判决王某犯诈骗罪，判处有期徒刑十年，并处罚金十万元。一审判决作出后，王某提出上诉，二审法院维持原判。

[一审案号] (2020)沪0113邢初2120号

[二审案号] (2021)沪02刑终385号

  案例四：邱某非法经营案（期货场外配资）

  [基本案情]

  2018年3月，被告人邱某成立南昌氧气信息科技有限公司。邱某在未取得经营期货业务许可情况下，将美尔雅期货经纪有限公司客户董某的期货账户作为主账户，并租用“知富通”分仓软件将董某的主账户分为多个子账户。邱某通过网站宣传等方式拉拢客户，为客户配资,使得客户在少量入金且不具备期货交易资格的情况下，通过子账户从事期货交易。邱某则通过收取高额手续费、赚取利差等方式获利。2020年1月至8月，南昌氧气信息科技有限公司客户入金2, 698.124 万元，手续费利润为4，303, 041.42元。

[裁判结果]

法院认为，被告人邱某违反国家规定，未经国家有关主管部门批准非法经营期货业务，情节特别严重，其行为已构成非法经营罪。据此，判决被告人邱某犯非法经营罪，判处有期徒刑六年，并处罚金一百一十万元。

[一审案号] (2021)赣0102邢初21号

  文章出处：中国结算投资者教育基地

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