承诺保本是诱饵，隐瞒风险套路深

来源:陕西基金业协会 作者: 211 2022/03/15

近几年，基金投资在资本市场的成绩亮眼，激发了投资者的热情。私募基金的高回报率吸引了很多投资者，但与之相匹配的高风险，对投资者也有较高的准入门槛，不仅要求投资者有一定的资金实力，也要求投资者具备相应的风险识别能力和风险承受能力。协会会员单位段和段（西安）律师事务所总结了一些典型的案例，在“3.15”来临之际，笔者整理后与大家分享，以期对行业从业者和投资者有所帮助。

案情简介

B集团是C基金管理有限公司（以下简称C公司）的实际控制人。2017年，在C公司R私募基金产品资金募集过程中，B集团公司为推动产品尽快募集资金，与投资者一对一签署了基金份额回购协议，承诺将在1年后，以本金112%的价格购买投资者所持有的全部基金份额。1年后，B集团并未如约回购基金份额。经监管核查，R私募基金产品的资金并未投到合同约定的项目，而是被B集团挪作他用，涉嫌集资诈骗。目前，公安机关已对B集团以及C公司展开刑事调查。

案情分析

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，私募机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。但部分私募机构为尽快完成资金募集，采用关联方担保、关联方承诺回购等方式，变相承诺保本保收益，欺骗投资者。

案情启示

因此，投资私募基金承诺，应牢记：

一、天下没有“包赚不赔”的生意。投资有风险，私募基金也不例外，私募机构虽然是专业投资机构，但也存在投资失败的案例。因此，投资者要始终保持清醒的头脑，切不可忽视投资的风险。

二、不要贪图短期回报、高息回报。股权类私募基金主要投资于非上市公司股权，投资周期长。一般在短期内很难收回投资，短期内也难以锁定投资回报。一旦有短期收回投资、高息回报，应该立刻警觉。

三、投资前要做足功课，认真比对私募机构公示信息，审慎作出投资决策。投资者在投资前，可以通过基金业协会查询比对私募基金管理人的信息，一旦发现有异常，应及时向监管部门进一步反映核实。

上述案例中，B集团通过“买壳”成为C公司的大股东，但公示信息可能因为时间差等原因未显示C基金管理有限公司的股东信息，也未显示B集团是其大股东。投资者在购买产品前，应对C公司的异常情况充分关注，避免上当受骗。

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